智通财经APP获悉，中金证券发布研究报告称，维持融盛石化()“买入”评级。因浙江石化项目盈利能力强，二期终端产品附加值较高，上调22-23年全年盈利预测分别上调14%/22.5%。预计21-23年净利润为134/198/2230亿元，对应EPS为1.33/1.96/2.2元。是22年PE的15倍，目标价29.4元。

业绩简评： 荣盛石化2021年8月12日发布2021年半年报，实现归属于母公司的净利润65.66亿元，同比增长同比增长104.69%，扣除母公司未退还净利润59.5亿元，同比增长88.05%。

国金证券的主要观点如下：

新增产能贡献年度利润，带动业绩持续增长。 浙江石化一期工程于2019年底投产，考虑到集成装置的复杂性，2020年无法实现全年满负荷生产。项目预计2021年将继续推动业绩增长。同时，浙江石化二期工程尚未开始固化，2021年上半年尚未开始贡献业绩。二期工程，公司业绩有明显提升。

浙江石化光伏EVA已部署5年，即将投产。 据该行研究，早在2016年10月，浙江石化的EVA计划就可以在浙江环评公告中找到。今年7月27日，荣盛石化投资者关系问答进一步证实，浙江石化EVA为光伏级，8月12日荣盛石化半年报显示，EVA已被列为公司主力产品。时隔5年，浙江石化30万吨光伏EVA即将投产。

继续推进深加工，研发费用持续飙升。 荣盛石化持续推动研发费用增长，高额的研发投入有望加速公司各方面的技术和产品研发能力，提升公司竞争优势。同时，在“双碳”严控高耗能、低附加值行业的背景下，丰富产业链布局、持续下游发展有望推动二次增长曲线。

风险提示：原油单向大跌的风险；终端需求严重恶化；项目建设进度不及预期；美元汇率大幅波动的风险；其他不可抗力的影响。

文章来源：《石化技术》 网址: http://www.shjsbjb.cn/zonghexinwen/2021/0813/1386.html